Instrumentele derivate sunt o formă de investiție care depinde de modificările unui anumit instrument financiar. Ele sunt caracterizate în mod obișnuit prin obligații contractuale între două părți cu idei opuse de condiții de piață. În plus, majoritatea instrumentelor derivate sunt foarte pârghiate, ceea ce înseamnă că raportul risc-recompensă este ridicat. Există multe tipuri de instrumente derivate disponibile participanților la piață.
Opțiuni stoc
Opțiunile pe acțiuni sunt printre cele mai populare instrumente derivate riscante disponibile pentru investitori și comercianți. O opțiune de stoc este un contract de cumpărare sau vânzare a unui anumit stoc la un preț stabilit în orice moment înainte de expirarea contractului. O opțiune „call” oferă cumpărătorului opțiunea dreptul de a cumpăra acțiuni la prețul specificat, în timp ce o opțiune „put” oferă dreptul de a vinde acțiuni la un preț predeterminat. În Statele Unite, un singur contract controlează 100 de acțiuni de acțiuni „subiacente”. De exemplu, dacă o acțiune cu ABC se tranzacționează la 100 USD pe acțiune, o opțiune de achiziție poate oferi cumpărătorului dreptul de a cumpăra acțiuni ABC la 110 USD pe acțiune în orice moment, între achiziția contractului și data expirării acestuia. Contractul poate expira în decurs de o lună sau de ani. Contractul are o valoare mică pentru deținătorul opțiunii, cu excepția cazului în care ABC crește prețul. Dar dacă ABC se tranzacționează în cele din urmă cu 120 USD pe acțiune, deținătorul apelului poate cumpăra acțiuni cu o reducere la rata de piață. Alternativ, deținătorul de opțiuni poate vinde pur și simplu contractul pe piața liberă pentru un profit, deoarece contractul este acum mai valoros.
Futures
Futures sunt instrumente derivate speculative în care entitatea subiacentă este un indice bursier, o marfă cum ar fi carnea de vită sau porumb sau alte vehicule economice. Cele două părți într-un contract futures speculează pur și simplu cu privire la valoarea viitoare a entității subiacente și fac un pariu de genul pe baza acestei opinii. Futures sunt instrumente derivate „decontate în numerar” care se tranzacționează pe piața deschisă. În timp ce opțiunile pe acțiuni se stabilesc în acțiuni reale în cazul în care titularul opțiunii alege să execute contractul, contractele futures nu furnizează un element contractual sau o entitate ca parte a termenilor instrumentului derivat. În schimb, dacă deținătorul unui viitor contract alege să execute termenii acestuia, ea primește pur și simplu numerar dacă speculațiile sale au fost corecte. Cel mai adesea, comercianții futures vând pur și simplu contractul în sine ulterior pentru un profit sau o pierdere cauzată de modificări ale valorii suportului.
Înainte
Se încheie un contract forward între două părți care sunt de acord să transfere numerar între ele pe baza rezultatului condițiilor pieței. Fiecare parte are o opinie opusă cu privire la modul în care este probabil ca entitatea subiacentă să își schimbe valoarea. Entitatea subiacentă poate fi orice, deoarece contractul este complet personalizabil. De exemplu, cele două părți pot structura contractul forward în jurul previziunii unei schimbări de preț într-un singur stoc sau într-un întreg indice bursier. Când stocul se mișcă, unul dintre membrii contractului era corect în predicția lor, în timp ce celălalt greșea. Astfel, perdantul plătește câștigătorului banii specificați prin contract. Dar aceste contracte pot fi mult mai complexe decât acestea, deoarece nu există nicio limită a creativității pe care participanții la contract o pot folosi atunci când elaborează acordul. Futures sunt o formă de forward, dar sunt standardizate pentru a facilita tranzacționarea ușoară de către mase. Forward-urile non-futures nu sunt tranzacționate pe nicio bursă.
