Emiterea unei obligațiuni corporative este o modalitate obișnuită pentru corporații de a strânge bani pentru operațiunile sale comerciale. Ideea din spatele emiterii de obligațiuni corporative este de a asigura un împrumut de afaceri care să fie favorabil atât pentru emitent (debitor), cât și pentru deținător de obligațiuni (investitor). Procesul de emitere implică mai multe părți și trebuie să respecte reglementările guvernamentale pe parcursul întregului proces.
Subscriere
Societatea emitentă trebuie să achiziționeze mai întâi serviciile unui subscriitor, care va fi de obicei o bancă de investiții. Asiguratorul încearcă să cumpere obligațiunile de la emitent și să vândă obligațiunile către investitori. Datorită riscului pe care îl implică cumpărarea acestor obligațiuni, subscriitorii vor căuta parteneriate cu alte bănci de investiții pentru a împărți responsabilitățile și riscul de subscriere. Acest parteneriat este denumit sindicat. Asiguratorul și emitentul vor beneficia de asistență juridică pe tot parcursul procesului.
Respectarea reglementărilor
Un emitent trebuie să depună o declarație de înregistrare și un prospect preliminar la Securities and Exchange Commission cu 20 de zile înainte de oferta publică a unei obligațiuni corporative. Emitentul poate avea opțiunea de înregistrare „la raft”, ceea ce înseamnă că emitentul poate înregistra obligațiunea fără a trebui să vândă întreaga emisiune dintr-o dată - acest lucru permite emitentului să temporizeze intrarea emisiunii pe piața obligațiunilor în funcție de condițiile pieței. .
Structurarea obligațiunilor
Cei mai mari cumpărători de obligațiuni corporative sunt investitori instituționali, iar subscriitorii adesea vor solicita aceste investiții pentru a ajuta la determinarea ratelor și scadențelor corespunzătoare ale cupoanelor. Este important pentru subscriitor să structureze aceste obligațiuni corporative în funcție de obiectivele de investiții atât ale emitentului, cât și ale investitorului. După stabilirea prețului inițial al unei emisiuni de obligațiuni, subscriitorul va transmite prețurile la raportul comercial și motorul de conformitate.
Aducerea obligațiunii pe piață
Asiguratorul este responsabil pentru depunerea anumitor acte la Depository Trust and Clearing Corporation. Odată ce aceste documente au fost depuse, subscriitorul va începe cu vânzarea publică a emisiunii de obligațiuni corporative. Taxa pe care o încasează subscriitorul va fi prețul inițial plătit emitentului pentru preluarea obligațiunii corporative, minus prețul la care obligațiunea corporativă este oferită publicului.
