Investirea cu înțelepciune a câștigurilor companiei dvs. necesită parcurgerea unei linii fine între câștigurile pe care sperați să le obțineți și riscurile pe care sunteți dispus să le luați pentru a le obține. Formula CAPM, sau Modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital, oferă o modalitate matematică de a evalua o investiție potențială pe piața bursieră față de o investiție relativ lipsită de riscuri, cum ar fi un cont de economii sau o factură a Trezoreriei SUA. Calculele CAPM utilizează rentabilitatea istorică a pieței și beta-ul sau volatilitatea acțiunilor individuale pe piața respectivă. Puteți crea o foaie de lucru CAPM utilizând Microsoft Excel și informații actuale despre piață și stoc disponibile online.
1
Deschideți Excel și începeți o nouă foaie de calcul făcând clic pe „Fișier” și selectând „Nou”. Selectați „Cartea de lucru necompletată” sub „Șabloane disponibile”.
2
Selectați o celulă de foaie de calcul și tastați eticheta coloanei pentru rentabilitatea așteptată. De exemplu, tastați „Returnarea așteptată (Re)” în celula A1. Redimensionați celula astfel încât tot textul etichetei să fie vizibil.
3
Selectați o celulă de foaie de calcul și tastați eticheta coloanei pentru o rată de investiții fără riscuri. De exemplu, tastați „Rate Free Risk (Rf)” în celula A2.
4
Tastați valoarea pentru „Rata fără risc (Rf)” într-o celulă adiacentă. De exemplu, dacă o bancă plătește o dobândă de 2,4% pentru un depozit, introduceți 2.4 în celula B2.
5
Selectați o celulă de foaie de calcul și tastați eticheta coloanei pentru returnarea pieței. De exemplu, tastați „Returnarea pieței (Rrm)” în celula A3.
6
Tastați valoarea pentru "Returnarea pieței (Rrm)" într-o celulă adiacentă. De exemplu, dacă NASDAQ sau S&P returnează 3,6 la sută pe an, tastați 3,6 în celula B3.
7
Selectați o celulă de foaie de calcul și tastați eticheta coloanei pentru estimarea beta de piață pentru stocul în care doriți să investiți. De exemplu, tastați „Beta (B)” în celula A4.
8
Tastați valoarea beta estimată în celula adiacentă etichetei „Beta (B)”. De exemplu, în momentul publicării, versiunea beta pentru Apple (AAPL) este 1,71. Tastați 1.71 în celula B4.
9
Tastați formula pentru CAPM în celula adiacentă celulei etichetate „Returnarea așteptată (Re)” utilizând referințele de celule corespunzătoare. De exemplu, tastați „= b2 + b4 * (b3-b2)” în celula B1, apoi apăsați tasta „Enter”.
