Obligațiunile de apreciere a capitalului oferă o oportunitate unei întreprinderi non-profit sau mici de a câștiga capital de lucru pentru a ajuta la începerea sau extinderea afacerii. Pentru proprietarul unei mici întreprinderi, obligațiunile funcționează eficient ca un împrumut care trebuie rambursat cu dobândă acumulată. Spre deosebire de un împrumut tradițional, principiul și dobânzile sunt plătite într-o singură sumă forfetară la data scadenței obligațiunii în loc să efectueze o serie de plăți regulate. Această lipsă a plăților periodice cu cupoane clasifică o obligațiune de apreciere a capitalului ca o obligațiune cu cupon zero.
Valorile mobiliare municipale
Obligațiunile de apreciere a capitalului sunt considerate titluri de stat municipale, deoarece sunt susținute de agențiile guvernamentale locale care impun restricții la emiterea lor. Aceste restricții variază între municipalități, dar pot limita ce companii pot emite obligațiuni de apreciere a capitalului și cât de multă datorie poate fi deținută de companie. Susținerea unui guvern local face ca obligațiunile de apreciere a capitalului să devină mai atractive pentru investitori, deoarece sprijinul reduce riscul asociat investiției. Securitatea mai mare crește cererea de obligațiuni și permite întreprinderilor mici să le ofere la o rată a dobânzii mai mică decât s-ar justifica pentru o investiție mai riscantă.
Principiul Suma
Valoarea principală a unei obligațiuni de apreciere a capitalului este prețul de achiziție al investitorului, care reprezintă suma inițială a împrumutului care trebuie rambursată. Prețul de achiziție al unei obligațiuni de apreciere a capitalului este foarte redus din plata finală a obligațiunii. Doar suma principală este luată în calcul pentru datoria totală a companiei. Acest beneficiu permite afacerii să emită mai multe obligațiuni și să primească ulterior un capital de lucru mai mare.
Valoarea nominală
Valoarea nominală sau nominală a unei obligațiuni de apreciere de capital este suma rambursată în cele din urmă unui investitor. Valoarea nominală este de obicei stabilită fie la 5.000 dolari, fie la 1.000 dolari pe obligațiune, dar nu poate fi răscumpărată până la data scadenței. Diferența dintre prețul de achiziție și plata la scadență este rentabilitatea investiției investitorului. Dacă un investitor trebuie să revândă obligațiunea înainte de data scadenței, o face cu o penalitate, care uneori duce la o rentabilitate negativă a investiției.
Calculul dobânzii anuale
Dobânzile compuse anuale se acumulează pe o obligațiune de apreciere a capitalului până la data scadenței. Principiul plus această dobândă acumulată este exact egal cu valoarea nominală a obligațiunii. Prin urmare, rata anuală a dobânzii plătită fluctuează în funcție de prețul inițial de achiziție al investitorului. Întreprinderile mici pot calcula rata dobânzii pe care o plătesc inversând formula dobânzii compuse. Împărțirea valorii nominale la prețul de achiziție vă oferă multiplicatorul global. Luând a n-a rădăcină a acestui multiplicator global - unde n este numărul de ani până la scadență - vă oferă multiplicatorul anual. Scăderea 1 din acest multiplicator anual vă oferă rata dobânzii în format zecimal. De exemplu, pentru o obligațiune de 5.000 USD, pe 10 ani achiziționată la 3.000 USD, împărțiți 5.000 la 3.000 pentru a obține 1.667. Luați a 10-a rădăcină 1.667 pentru a obține 1.0524. Scădeți 1 pentru a obține rata anuală a dobânzii de 0,0524 sau 5,24 la sută.
